4. Financiación

4.1.2 | Recursos financieros

1. Préstamos
   ¿Qué es? Es un activo financiero que consiste en que la entidad financiera entrega al cliente una cantidad de dinero, obligándose este último, al cabo de un plazo establecido a restituir dicha cantidad, más lo intereses devengados.
   ¿Qué podemos financiar?
   - Compra de inmovilizado (maquinaria, instalaciones….)
   - Necesidades de capital(inicio o ampliación negocios, nuevas actividades…)
   - Inversión a largo plazo o permanentes (inmuebles…)
   Nota: el préstamos no es el instrumentos adecuado para financiar necesidades de tesoreria, para ello, tenemos otros instrumentos financiero que es el crédito.
   Entidad emisora: entidades financieras ( Bancos y Cajas de Ahorros).
   

2. Crédito
   ¿Qué es? Los créditos de cuenta corriente es aquel en que la entidad financiera se obliga a poner a disposición del cliente fondos hasta un límite determinado y un plazo prefijado, percibiéndose periódicamente los intereses sobre las cantidades dispuestas, movimientos que se reflejarán en una cuenta corriente.
   ¿Qué podemos financiar?
   - Afrontar situaciones de desequilibrio de tesoreria en el corto plazo
   - Afrontar irregularidades de pago
   - Financiar el ciclo de explotación
   Nota: el crédito no es el instrumentos adecuado para financiar inversiones a largo plazo, para ello, tenemos otros instrumentos financiero que es el préstamo.
   Entidad emisora: Entidades Financieras ( bancos y cajas de ahorros).
   

3. Descuento
   ¿Qué es? Modalidad de financiación que consiste en anticipar el cobro de una venta a crédito. Es decir, Descuento es el hecho de abonar en dinero el importe de un título (generalmente letras de cambio) de crédito no vencido, tras descontar los intereses y quebrantos legales por el tiempo que media entre el anticipo y el vencimiento del crédito.
   ¿Qué podemos financiar? El cobro de las ventas de crédito.
   Entidad emisora: entidades financieras (bancos y cajas de ahorro).
   

4. Capital Riesgo
   ¿Qué son? Es una inversión a largo plazo de forma minoritaria y temporal en pequeñas y medianas empresas con grandes perspectivas de rentabilidad y/o crecimiento. Esta actividad la realizan compañías especializadas de inversión en capital, que aportan un valor añadido al puramente financiero.
   ¿Qué podemos financiar? Financiación el capital y en función de la fase de la empresa, hablamos de diferentes capitales:
   - Capital Semilla (Seed capital): dirigido a empresa de nueva creación. La financiación es para la definición y diseño del producto.
   - Capital arranque (Start up capital): financia el inicio de la producción y la distribución.
   - Capital de crecimiento o expansión: financia las necesidades de inversión provocadas por el crecimiento o la expansión de la empresa.
   Entidades emisoras: Sociedades de capital riesgo.
   Links de interés: www.ascri.org
   

5. Préstamos participativos
   ¿Qué es? Es un tipo de préstamos. Lo emiten las entidades bancarias. Es un préstamo donde la empresa paga cuando tenga beneficios. Es decir, hay una parte del tipo de interés, que se paga en función de los beneficios de la empresa. La ventaja para el banco de este tipo de operación es el elevado tipos de interés, y la ventaja para la empresa, es la comodidad en el pago ya que pagas cuando tienes beneficios.
   Entidades emisoras: entidades financieras (bancos y cajas de ahorros).
   Links de interés: www.enisa.es
   

6. Garantías – refinanciamiento
   ¿Qué son? Es un Instrumento de financiación empresarial que facilita el acceso de la Pyme al crédito, mediante la prestación de garantías por aval y el reafianzamiento. Tenemos las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) que actúan como avalista en las operaciones certificas de las Pyme.
   Entidades emisoras: Sociedades de Garantía Recíproca.
   Links de interés: www.isbasgr.es
   

7. Pagaré
   ¿Qué son? Documento privado, extendido en forma legal, por el que una persona (emisor o suscriptor) se obliga a pagar a otra (tomador o beneficiario) cierta cantidad de dinero en una fecha determinada en el documento.
   Entidad emisora: entidades financieras.
   

8. Cesión de crédito
   ¿Qué son? Son créditos con formas contractuales mediante las cuales el prestamista puede ceder a posteriori, participaciones en los mismos. La cesión puede ser mediante pagarés o contratos de cesión, con claúsulas a medida según la conveniencia de las partes.
   Entidades emisoras: entidades financieras
   

9. Hipotéca y prenda
   Hipoteca: Es un contrato por el cual un deudor o un tercero afectan especialmente bienes inmuebles o derechos reales sobre éstos en garantía del cumplimiento de una obligación principal, en forma que, vencida ésta y no satisfecha, pueda hacerse efectiva sobre el precio de venta de aquel bien, con preferencia a los derechos de cualquier otro acreedor.
   Prenda: Contrato por el cual un deudor o un tercero afectan especialmente una cosa mueble al pago de una deuda, con las mismas consecuencias que en la hipoteca en el caso de vencida y no satisfecha.
   

10. Factoring:
    ¿Qué es? Es una operación que consiste en la cesión de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad Factor), convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado, asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargándose de su contabilización y cobro.
    ¿Qué financian? El cobro de una cartera de clientes
    Entidades emisoras entidades financieras.
    Links de interés: www.asnef.com
    

11. Renting
    ¿Qué es? Es un contrato mercantil bilateral por el que una de las partes, la sociedad de renting, se obliga a ceder a otra, el arrendamiento, el uso de un bien por un tiempo determinado, a cambio del pago de una renta periódica.
    El pago de la renta incluye el derecho al uso del equipo, el mantenimiento del mismo y un seguro que cubre los posibles siniestros del equipo.
    La empresa de renting abre un espacio entre fabricante/proveedor y el cliente final gracias a los descuentos y economías de escala que logra con su intermediación.
    Entidad emisora: entidades financieras y otros (ver asociación española de renting)

12. Leasing
    ¿Qué son? Es un contrato de arrendamiento (alquiler) de un bien "mueble o inmueble" con la particularidad de que se puede optar por su compra. Su principal uso es la obtención de financiación a largo plazo por parte de la PYME.
    Una vez vencido el plazo de arrendamiento establecido, se puede elegir entre tres opciones:
    • Adquirir el bien, pagando una última cuota de "Valor Residual" preestablecido.
    • Renovar el contrato de arrendamiento.
    • No ejercer la opción de compra, entregando el bien al arrendador.
    Links de interés: Asociación Española de empresas leasing: 91 7014626 / 91 7014940
    

13. Confirming
    ¿Qué es? No es un instrumento financiero, es una servicio que ofrecen las entidades financieras para facilitar a sus clientes la gestión de sus compras a la hora que ofrecen un compromiso de pagamiento a los proveedores de los propios clientes.
    

14. Forfeiting
    ¿Qué es? Es una figura que supone la compra de letras de cambio aceptadas, créditos documentarios o cualquier otra forma de promesa de pago, instrumentada en divisas. El adquiriente de los efectos renuncia de forma explícita a su derecho legal de demanda frente a los anteriores proveedores de la deuda la cláusula "sin recurso". Puede ser una solución sencilla y barata frente a otras alternativas, para penetrar en mercados como los de Europa del Este, Marruecos, India, Vietnam o cualquier otro mercado considerado como "país de riesgo".
    

15. Business Angels
    ¿Qué son?
    • Son personas adineradas con experiencia que aportan conocimientos de gestión y financiación a la empresa.
    • Suplen el Gap existente en el mercado financiero actual, para las empresas innovadoras de nueva creación (Start-up).
    • Trabajan bajo una red de contactos que ayuda a la gestión de la empresa (Networking).